RSU 卖出怎么交税：境外上市公司员工的股权激励股票
更新于 2026-10-11
不少在境外上市公司工作的员工拿到过 RSU（限制性股票单位），股票放在 Morgan Stanley、E*Trade、富途、中银国际等券商的员工账户里。RSU 涉及两个环节的税，很多人只知道第一个。
股权激励的税务处理细节较多，本文只整理常见做法，不构成税务建议。金额较大时请咨询主管税务机关或税务师。
两个环节
- 归属（vest）时：按归属日的市价计算的价值，属于工资薪金性质的所得，一般由公司代扣代缴个税。上市公司的股权激励目前可以不并入当年综合所得、单独计税。这一步通常不用自己操作，工资条或个税 App 的收入明细里能看到。
- 卖出时：卖出价高于成本的部分，属于转让境外上市公司股票的财产转让所得，税率 20%，要在次年 3 月 1 日至 6 月 30 日自行申报。很多人漏的是这一步。
卖出时的成本怎么定
实务中通常以归属日的市价作为这部分股票的成本，因为这部分价值在归属时已经按工资薪金交过税，不应再交一次。法规对境外上市公司 RSU 卖出时的原值没有专门条文，建议保留公司的归属记录（vest confirmation、工资条上的股权激励收入）备查。
其他要注意的：
- 卖出代扣（sell-to-cover）：有的公司在归属时直接卖掉一部分股票缴税。这部分按归属日附近的价格卖出，盈亏很小，但也是一次卖出，要一起计算。
- 和自己买的同一只股票：如果在其他券商也买过同一只股票，实务中常把 RSU 和自己买入的合并计算平均成本；也有人按账户分开。金额差别大时问主管税务机关。
- 汇率：按年末汇率口径，成本也按卖出年度最后一日的汇率折算；如果按每笔交易日汇率对照，成本按归属日汇率折算，正好等于当初按工资薪金计税的人民币金额。两种结果在计算器里都能看到。
例子
2024 年 3 月 15 日归属 100 股，归属日市价 80 美元（这 8,000 美元已按工资薪金扣税）。2025 年 6 月 10 日以 100 美元全部卖出，费用 5 美元：
盈利 = 10,000 − 5 − 8,000 = 1,995 美元，按 2025 年末中间价 7.0288 折合 14,022.46 元，应纳税额 2,804.49 元，在 2026 年 3 月 1 日至 6 月 30 日申报。
在计算器里怎么录入
- 在计算器的「导入交易记录」下面展开「手动录入交易」（记录多的话，也可以点「下载表格模板」用表格填）。
- 每次归属填一笔「买入」：日期填归属日，价格填归属日市价，费用填 0。代码、币种和券商记录保持一致（港股如 00700 选 HKD）。
- 把券商导出的卖出记录一起导入；如果券商只能给 PDF，卖出也手动录入。
- 计算器会把归属记录当作成本来源，算出每年的转让所得和应纳税额。
打开计算器，归属记录和卖出记录可以分成两个文件一起导入。
常见问题
还没卖出的 RSU 要申报吗？
卖出才产生财产转让所得。归属时的部分由公司按工资薪金代扣；持有期间收到的股息，按利息、股息、红利所得申报。
期权（ESOP）行权后卖出怎么算？
思路相同：行权时按行权日市价与行权价的差额计算工资薪金性质的所得，卖出时一般以行权日市价作为成本。录入时，买入价填行权日市价。