美股期权收益怎么交个税：买入、卖出开仓、到期作废的算法
更新于 2026-10-11
期权在中国税法里属于哪一类所得，法规没有专门规定。实务中通过境外券商交易美股期权的盈亏，一般和股票一起按财产转让所得、20% 计税，下面按这个口径说明怎么算。
本文不构成税务建议，以主管税务机关的要求为准。
基本单位
美股期权一张合约通常对应 100 股。报价 3.50 美元的期权，一张的权利金是 350 美元。计算盈亏时要乘以合约乘数。
几种情况的盈亏
| 情况 | 收入 | 成本 | 盈亏实现的时间 |
|---|---|---|---|
| 买入开仓，卖出平仓 | 卖出权利金 − 卖出费用 | 买入权利金 + 买入费用 | 卖出平仓那天 |
| 买入后到期作废 | 0 | 买入权利金 + 买入费用 | 到期日（亏损） |
| 卖出开仓，买入平仓 | 卖出权利金 − 开仓费用 | 买回权利金 + 买回费用 | 买入平仓那天 |
| 卖出开仓后到期作废 | 卖出权利金 − 开仓费用 | 0 | 到期日（盈利） |
跨年的仓位，盈亏算在平仓或到期的那一年。比如 2025 年 12 月卖出开仓、2026 年 1 月到期作废，收到的权利金算 2026 年的所得。
例子
2024 年 12 月买入 2 张 AAPL 2025 年 1 月 17 日到期的看涨期权，每股 3.50 美元，费用 2.59 美元，成本 702.59 美元。到期时价外，作废。2025 年的财产转让所得里计入亏损 702.59 美元，可以和同一年其他股票的盈利相抵（按国家/地区分别相抵时，与美国的盈亏相抵）。
行权和被指派
期权被行权或被指派时，券商一般会把期权平掉，再按行权价记一笔股票买入或卖出。严格来说，期权权利金应当计入股票的成本或收入。计算器目前把这两部分分开处理：期权按到期作废或平仓计算，股票按行权价计成本。总盈亏不变，但可能落在不同的项目或年度，金额较大时建议手动调整。
港股期权、窝轮、牛熊证
港股期权每张合约的股数各不相同，窝轮、牛熊证的结构也不一样，计算器暂时不支持，导入时会跳过并提示。
在计算器里导入盈透活动报表或富途导出的记录，美股期权会按上面的规则自动计算，到期未平仓的按到期日以 0 价结算。