移动加权平均还是先进先出？港美股补税的成本计算方法对比
更新于 2026-10-11
同一只股票分几次、以不同价格买入，再分批卖出时，卖出的那部分成本怎么算，会直接影响当年的应纳税所得额。
法规怎么规定
《个人所得税法实施条例》第十六条只规定有价证券的财产原值是“买入价以及买入时按照规定交纳的有关费用”，没有规定多次买入时用哪种方法分摊。实务中常见两种：
- 移动加权平均：每次买入后，用“剩余持仓的总成本 ÷ 总股数”重新算一个平均成本，卖出时按当时的平均成本扣除。
- 先进先出：卖出时先扣最早买入那一批的成本，用完再扣下一批。
“最高成本优先”等方法是美国报税时可选的，没有国内依据，不建议用。
例子
2024 年 3 月以 170 美元买入 AAPL 10 股，2025 年 2 月以 200 美元再买 10 股（每次佣金 1 美元）。2025 年 6 月以 220 美元卖出 15 股，佣金 2 美元：
| 移动加权平均 | 先进先出 | |
|---|---|---|
| 卖出 15 股的成本 | 15 × 185.10 = 2,776.50 | 1,701 + 5 × 200.10 = 2,701.50 |
| 盈利（美元） | 521.50 | 596.50 |
| 折合人民币（× 7.0288） | 3,665.52 | 4,192.68 |
| 应纳税额（20%） | 733.10 | 838.54 |
股价一路上涨时，先进先出扣的是更早、更便宜的成本，当年的盈利更高；股价下跌时正好相反。拉长到全部卖完，两种方法的总盈利相同，差别在于盈利落在哪一年。
怎么选
- 两种都算出来，向主管税务机关说明用了哪种、为什么。
- 选定后各年度保持一致，不要每年挑对自己有利的方法。
- 保留计算底稿：每笔卖出对应的成本是怎么来的。
在计算器里可以一键切换两种方法，计算过程和每笔卖出的明细都会列出来，可以打印成底稿。